Как правильно?

Решение: Объект-массив класса Cat с именем cats

При создании переменной и последующей ее реализацией ты убиваешь двух зайцев одним выстрелом, т.к. сразу создаешь новый объект, а при простом объявлении Object object; ты просто пишешь что такой объект есть, но что это за объект и кому он нужен не объявляешь, известен лишь его тип. При последующем его упоминании будешь получать ругательства от идеи или валидатора на сайте что не проинициализировал объект на который ссылаешься и тебе всеравно придется писать new Object(); Первый вариант допустим, но только если ты еще не придумал на основе какого объекта будешь инициализировать объявленный object. Лучше сразу инициализировать.

Я правильно понял, что вопрос в терминах и трактовке кода? Если да, то правильно сказать так: объекты создаются после ключевого слова new: new Cat(), new ArrayList() и т.д. Если тебе достаточно использовать анонимный объект, можно не объявлять переменную вообще, оставить только new и имя конструктора с параметрами. Переменные объявляются с указание класса или интерфейса, ссылку на который они могут содержать: Cat cat, List cats и т.д. А записывая целую конструкцию (Cat cat = new Cat();) вместе, ты делаешь сразу три действия, и объявляешь переменную, и создаёшь объект, и помещаешь ссылку на объект в созданную переменную (или другими словами инициализируешь переменную ссылкой на объект). В принципе в обывательском разговоре мне кажется допустимым, если упростить речь и сказать, что cats это объект, но второй вариант всё-таки корректнее.