что тут происходит

Здесь сравниваются значения переменных, принадлежащих двум сравниваемым классам CellPhone. Т.е. сравниваются значения следующих переменных: - CellPhone1.vendor CellPhone2.vendor; - CellPhone1.model и CellPhone2.model.

equals
public static boolean equals​(Object a,
 Object b)
Returns true if the arguments are equal to each other and false otherwise. Consequently, if both arguments are null, true is returned. Otherwise, if the first argument is not null, equality is determined by calling the equals method of the first argument with the second argument of this method. Otherwise, false is returned.
Parameters:
a - an object
b - an object to be compared with a for equality
Returns:
true if the arguments are equal to each other and false otherwise
See Also:
Object.equals(Object)

Источник: https://docs.oracle.com/en/java/javase/16/docs/api/java.base/java/util/Objects.html#equals(java.lang...

Если vendor = cellPhone.vendor, а также model = cellPhone.model метод вернет true. Для всех остальных вариантов будет false. Походу проверка подлинности телефона какая-то)